En el post de esta semana les voy a dejar algunas ideas bien concretas que podrían utilizarse para algunos trades.

Se me ocurrió algo bien aplicado y que podía tener interés.

Estoy leyendo “Trading in the Zone”, libro que recomiendo, y que me está re-programando como para ser más agnóstico con respecto a las opiniones del mercado.

Mis ideas de trades entonces son…

Buscando recuperar flexibilidad mental, les dejo una idea alcista con Intel(INTC) y una bajista con Citigroup(C).

Pero antes de eso, un breve comentario analítico de la semana pasada. ¿Qué tuvimos? Tuvimos llegada de balances importantes como Google(GOOG), Intel(INTC), IBM(IBM), Citigroup(C), Goldman Sachs(GS), JPMorgan(JPM), Bank of America(BAC) y General Electric(GE).

Pero lo que me importa ver es cual fue la reacción a esa nueva información. 

En el caso de Intel(INTC), tuvo el crecimiento de ventas entre un segundo trimestre y un tercer trimestre,  más grande de los últimos 30 años. Superó todas las expectativas. ¿Qué pasó con la acción? Hizo máximo en la apertura del miércoles y luego de eso cayó casi sin interrupciones hasta el cierre del viernes. Es una alerta. ¿Qué noticia deberíamos tener para que la acción pueda seguir subiendo? No sabemos y en principio no debería importarnos. Pero no podemos perderlo de vista.

Comento sólo sobre este ejemplo porque incluso aquellas empresas que trajeron números buenos, no consiguieron continuar la suba  con la excepeción clara de Google(GOOG). Existe el viejo adagio “comprar con el rumor, vender con la noticia”. Nos importa este momento especialmente porque nos da una posibilidad inmejorable de cuantificar qué tipo de noticias están incorporadas en los precios de hoy.

• Trading

Tratando de retomar flexibilidad en las visiones, tengo una idea alcista y otra bajista.

La idea alcista se resume en comprar Intel(INTC) con las superación del máximo del día miércoles. Y en caso de que opere efectivamente por sobre el máximo del miércoles, poner el stop-loss en el mínimo del viernes. Me gusta el trade porque tenemos así una política relativamente sencilla para cubrirnos por si las cosas salen mal.

Les dejo acá abajo unos gráficos.

Podrán ver que Intel(INTC) enfrenta resistencias importantes que vienen desde su máximo histórico.

La idea bajista está con Citigroup(C). Creo que en caso de quebrar 4,41 que es la media móvil de 50 ruedas, tenemos una buena señal para ir short. ¿El stop? Lo pongo en el máximo del miércoles pasado.

Podría ponerme a enumerar o argumentar el por qué Citigroup(C) es candidato a tener problemas. Pero creo que es algo bastante sabido y sobre lo cual podrán leer en cantidad en la net.

¿Cómo sigue la estrategia con (SKF) y (QID)? Por el momento mantuve. Ahora tengo un stop en (SKF) en caso de que el (XLF) supere el máximo del miércoles. Todavía no tengo un stop claro para (QID).

Les debo el gráfico de Complexity vs S&P500 porque estoy formateando mi Notebook por vez número 4 en la última semana. No estoy pudiendo instalar el “”"”bendito”"” Service Pack 2. En fin. Otro ejercicio de ascética.

A mirar hacia adelante. Sin resentimientos, miedos ni autoreproches.

PS. No he dejado de ser bajista. Para nada. Pero estoy tratando de liberar mi mente to enter de zone. He estado ahí antes.

¡Éxitos!

La información en este blog pretende ser útil y precisa para sus lectores. Sin embargo notar que no hay garantía de que la información sea precisa o que pueda cambiar de un momento a otro. Por favor notar que las opiniones vertidas en estas notas no constituyen una recomendación de compra o venta de ningún título valor. Quienes escriben estas notas no asumen responsabilidad por potenciales pérdidas que puedan surgir a partir de la lectura de las mismas.

El título del artículo de esta semana es una reflexión, un mea culpa y un cambio de actitud hacia lo que hace el mercado.

Esto no quiere decir que haya cambiado mi visión de fondo: sigo pensando que estamos en un momento de máxima euforia que no debería extenderse mucho tiempo más.

Pero seria necio no ver que algo estoy planteando mal. Por eso, como creo que es preferible equivocarse veinte veces que veintiún veces, les dejo la siguiente idea…

Esta semana es la última semana que le daré la oportunidad de baja en modo directo a la bolsa de los Estados Unidos, y a las mundiales en general. Si no lo hace de un modo convincente, tendré que aplicar una típica estrategia de salida: stop loss. Esto no quiere decir otra cosa que “cortar” o “detener” las pérdidas en la estrategia simulada que vengo desarrollando desde el mes de marzo. ¿Tarde? Mucho más de lo conveniente. PERO vuelvo a decir que es peor persistir en el error.

¿Por qué doy una última oportunidad a esta semana? Porque llegan los balances de Goldman Sachs(GS), JP Morgan(JPM), Citigroup(C) y Bank of America(BAC). Y com si fuera poco, también empresas tecnológicas como Intel(INTC) e IBM(IBM), aunque se que me estoy olvidando de otra grande…

A esta altura, no estaría de más ver cómo reacciona el mercado a lo que digan o pretendan decir estos balances. Y en caso de que decida ejecutar algún stop loss en (QID) o (SKF), es decir venderlas a pérdida, lo voy a dejar escrito en los comentarios del blog.

Tuve dos intercambios muy interesantes con lectores del blog esta semana. El primero con Santiago B., quien me comentó algo que venía viendo hace un tiempo: el riesgo de perder credibilidad.

Y de modo inesperado, la respuesta vino por otro lector con larga experiencia en trading como Tomás D: “Los fundamentals no sirven para operar en el corto plazo. Sirven en eventualmente en el mediano plazo si uno no estaba equivocado”. Podríamos agregar el viejo adagio de Keynes: el mercado puede mantenerse irracional más tiempo que el que una persona puede mantenerse solvente.

Pasando en limpio. quiero ver qué pasa esta semana porque la considero clave y será la última chance que le daré a mi estrategia. En cualquier caso, voy a tener que concentrarme más en los hechos concretos o “técnicos” del mercado aunque sin perder de vista los fundamentals, sobre todo cuando la divergencia es tan marcada.

• Trading.

Argumentos para la baja he presentado decenas. Incluso la semana pasada el índice de volatilidad había dado un fuerte indicio de cambio de tendencia. Pero en la semana pasada tuvimos cinco días de suba y este cambio de tendencia en la volatilidad desaperció. Un argumento más, es que el Nasdaq no fue quien lideró el movimiento en esta última vuelta que dejó la bolsa de USA casi en máximos. En cualquier caso, lo importante será ver qué pasa luego de la llegada de los balances.

¿Qué pasó con nuestra estrategia? Volvió a perder terreno y se hace insostenible. Por eso los stops. Les dejo acá el gráfico.

¿Qué chances le doy yo a que la reversión se de esta semana? Me cuesta cuantificar esto. Pero no puedo más que subrayar con intensidad la enorme euforia que se está viviendo. Como si la llegada de balances prometiera más plata fácil. Simplemente me huele mal. Pero tengan presente que me vengo equivocando hace tiempo…

Piensen incluso el país que está más de moda del mundo. Juegos Olímpicos + Mundial de Fútbol + Investment Grade de la última de las grandes calificadoras de riesgo que faltaba dárselo. Así es: Brasil es el país más de moda del mundo. Y la intuición del trader inteligente indica que NUNCA debemos comprar algo en estas circunstancias. Y en su debido momento, será el gran candidato para jugarle en contra haciendo short selling.

• Comentarista de la Semana.

Esta semana nuestro comentarista será Martín Sanchez Bazán, que es Manager para el Cono Sur del andbac Grupo Agrícol, uno de los principales bancos de Andorra.

¡Éxitos!

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