Las acciones de los principales bancos estadounidenses están preparadas para desarrollar una importance aceleración hacia la baja. En este post explico el porqué.

Europa sigue siendo un problema creciente. Portugal, el nuevo malvado de la Eurozona. ¿Quien sigue?

¿Por qué habrían de caer los bancos? Esa explicación la pueden encontrar prácticamente en cualquier revista/estudio/informe económico más o menos razonable. Incluso alguien (entre ellos yo), podría preguntarse por qué subieron tanto a niveles que nada tenían que ver con la realidad.

Pero la cuestión del por qué ahora, la da un simple argumento del tipo “gráfico-geométrico”. Luego de estar comprimiendo precios por mas de seis meses, el índice (XLF) rompió hacia la baja uno de sus últimos soportes. Podríamos pensar que han habido razones políticas como la investigación de la compra de Merrill Lynch por parte de Bank of America (BAC). Lo que importa es que no importa cual fue el motivo, sino que esto sucedió.

Una imagen vale más que mil palabras.

Como si esto fuera poco, el sector de los bancos es uno de los más laggers, es decir de los que menos ha subido cuando el mercado ha estado subiendo. Para poner un ejemplo, JP Morgan (JPM) hizo su máximo el 14 de octubre de 2009 cuando el S&P500 hizo su último máximo el 19 de enero de 2010.

No fue sólo el caso de (JPM) sino que el sector de bancos en general, no acompañó la suba, claro indicio de que algo estaba maquinándose allí.

Insisto. Hay decenas de argumentos: los bancos tienen títulos valuados a precios ficticios; las morosidades siguen en aumento; las tasas en algún momento subirán. Whatever. And… who cares… Lo importante es que los principales participantes del mercado están diciendo, a través de sus actos, que no quieren tener acciones de los bancos. Y entonces nosotros tampoco…

¿Posibles complicaciones adicionales? El detonante de la gran baja del jueves, fue el miedo reinstalado en Europa de que ciertos gobiernos puedan mantener sus cuentas fiscales en orden. Se sumó a la tropa otros de los PIGS. Esta vez fue Portugal.

Miren como ha crecido el costo de asegurarse ante un potencial default en Portugal-Italy-Greece-Spain.

Grecia y Portugal están en niveles que superan los precios de la crisis del año pasado. España está al borde. Next in line? Italia. Ci vediamo.

• Trading.

Se ejecutaron los Stop Loss’ en Sprint (S) y en GameStop (GME). Sigue muy bien nuestra posición en SunPower (SPWRA). Aún no se ejecutó nuestro ingreso en la posición de Citigroup (C).

¿Qué agregamos para esta semana?

Agregamos una venta corta en Hartford Financial (HIG) y en MetroPCS (PCS). Ambas al precio al que abran hoy lunes.

De continuar la tendencia bajista, algo que ahora parece prácticamente inevitable, estas posiciones y las otras short, serán cómodas ganadoras a ejecutarse en nuestros objetivos de Stop Gain.

Por último les dejo el gráfico con la evolución de la cartera teórica nuestra. Tuvimos otra semana positiva, recuperando terrendo ante el S&P500.

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¡Éxitos!

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