La oportunidad está en ganar plata cuando los bancos bajen. ¿Cómo se hace? Realizando venta corta o short selling.

Les dejo un trade muy simple y muy bien explicado que, si se ejecuta correctamente, debería darles una jugosa ganancia.

Extra ball: vuelve la desconfianza a Dubai.

Empiezo por el final. La semana pasada los ojos del mundo se centraron en Europa. ¿Por qué? Porque los problemas crecientes de Grecia estaban (y aún están) poniendo inestabilidad en el euro y en la región.

Hasta el momento sólo han habido expresiones de buena voluntad y los mercado esperaran respuestas concretas este lunes y martes en la reunión en Bruselas de Ministros de Finanzas de la Unión Europea. Recordemos que no es solamente Grecia el problema. Portugal está también en una situación similar y hay otros en camino.

Pero cuando parece que se consigue contener a Grecia vuelve Dubai a las andadas. Los CDS de Dubai volvieron el viernes pasado a niveles de noviembre de 2009. ¿Qué es esto? Que el costo para protegerse por un default de Dubai volvió a los niveles en los que estaba cuando Dubai World pidió postergar pagos de su deuda.

Parecería que se combate un problema y reaparecen fantasmas que se creían superados. “Just when I thought I was out, they keep pulling me back in”.

La estrategia de esconder la basura abajo de la alfombra, no ofrece una situación de equilibrio.

• Trade de la semana.

Digo de la semana pero bien podría ser del mes. Y es muy simple:

Sell short (XLF) Stop 13,70 con Stop Loss en 14,07 y objetivo de Exit en 12,60.

¿Qué quiere decir esto? Realizar venta corta de (XLF) cuando toque 13,70. Una vez realizada la venta corta, nos protegemos de que la operación salga mal poniendo un Stop Loss en 14,07. Este trade nos ofrece una relación riesgo-retorno de 3 a 1. De salir mal perdemos 0,37 centavos. De salir bien ganamos 1,11 dólares.

El gráfico les muestra por qué 13,70 es el punto crítico que nos importa.

Un cierre abajo de 13,70 dejará al XLF por debajo de las SMA (Simple Moving Average) de 200 ruedas. Este parece ser el último bastión antes de tener una aceleración bajista.

¿Alternativas más osadas para este trade? Comprar PUTs de XLF. El vencimiento de febrero es muy osado porque le quedan pocos días. Marzo parece más razonable. Pero siempre y cuando XLF vaya por debajo de 13,70.

También puede operarse futuro de XLF.

¿Por qué insisto con los bancos? Porque es uno de los sectores más laggers, sino el más lagger. Además de esto, tenemos muchísimos meses de compresión de volatilidad que al momento de romperse, generará un movimiento violento.

Insito en que argumentos de por qué deberían bajar los bancos hay decenas. Los pueden encontrar en cualquier informe/revista/whatever medianamente razonable.

Por último, les dejo la planilla de los trades que tenemos abiertos. Es probable que a partir de la semana que viene la ponga en Historial de Trading directamente.

Seguimos teniendo posición short en (C), (HIG), (SPWRA) y (PCS).

A partir de la semana que viene volverán los comentaristas invitados en modo regular.

Recuerden que si les gustó el artículo pueden votarlo en la cajita amarilla que aparece abajo a la derecha.

¡Éxitos!

La información en este blog pretende ser útil y precisa para sus lectores. Sin embargo notar que no hay garantía de que la información sea precisa o que pueda cambiar de un momento a otro. Por favor notar que las opiniones vertidas en estas notas no constituyen una recomendación de compra o venta de ningún título valor. Quienes escriben estas notas no asumen responsabilidad por potenciales pérdidas que puedan surgir a partir de la lectura de las mismas.

Dubai World, una empresa de Real Estate de la que es dueña el gobierno de los Emiratos Árabes Unidos, les dijo el jueves a sus acreedores: los U$S 3,500 millones que les tenía que pagar en diciembre, se los voy a pagar en principio en mayo.

Surgen las obvias dudas de si el gobierno de Dubai va a poder hacer frente a los U$S 60,000 millones que debe Dubai World. Y la bolsa de Dubai estuvo cerrada por feriados, con lo que se sabrá la magnitud del impacto el día lunes.

Pero lo importante: ¿hay chances de que esto dispare un efecto contagio a otras bolsas? ¿Cuáles acciones se verán más afectadas por esta noticia? ¿Qué ciudades están en una situación similar a la de Dubai?

Veamos un razonamiento bien simple. Si en los últimos 8 meses ustedes ganaron retornos impresionantes en la bolsa y ahora surgen problemas no esperados y de consecuncias inciertas, ¿qué harían? Creo que cualquiera tomaría la ganancia que tuvo sin muchos análisis. Y es casi inevitable que se de este efecto (deberíamos verlo esta semana). Podríamos ver tranquilamente contagio y dudas de todos los colores (de hecho las bolsas de Europa cayeron en promedio el 3% cuando se supo la noticia).

Las acciones más afectadas, serán las de quienes financiaraon a Dubai (que hoy parece la versión contemporánea de la Babel bíblica). ¿Y quienes financiaron esta verdadera orgía de grúas? Once again: los bancos. Shame on you!

Las acciones de los bancos fueron las más castigadas con la noticia. El problema no es tanto saber quien financió a Dubai World. Eso es relativamente simple. La cuestión es que con algo que se llaman derivados de crédito, un banco puede pasarle el riesgo de un préstamo a otro. Este es el mercado de los Credit Default Swaps o CDS y no es un mercado transparente sino OTC (Over-the-Counter). Esto quiere decir que estrictamente no es posible saber quien tiene la deuda. Como el cuento del gran bonete. “Yo señor? Si señor! No señor!” (Ja!)

¿Ciudades candidatas a estar en una situación similar? Mis fichas van a Shanghai. Si en Dubai, en dónde le cortan la mano a un ladrón pasa esto, imaginemos en el misterioso mundo chino donde nadie sabe nada y todo está controlado por la voz del Gran Hermano del partido comunista chino. Si hubo bleuf en Internet en el 2000 y en Real Estate en USA, lo de China podría ser simplemente de otro mundo. (Y lo importante es que ante la duda de esta posibilidad, muchos van a actuar como si fuera cierto). Ciudades como New Delhi también podrían verse afectadas: cualquier lugar en el que hubo excesos, será blanco de todas las dudas, justificadas o no.

• Trading.

Con la caída del viernes en el XLF por debajo de la EMA de 50 ruedas, abrimos posición en la apertura. ¿Cantidad? La totalidad de la cartera. Volveremos a ir short con la totalidad de la cartera, utilizando leverage de 2 a 1 con el S&P500 debajo de su EMA de 50 ruedas.

Esta semana es clave para ver si la tendencia alcista puede soportar este shock externo o no. Atención a la EMA de 50 ruedas del S&P500 que está en 1070.

En acciones en particular, se ejecutó a la perfección el trade de (BRCD). Vendimos en $7,98 y cerramos en nuestro objetivo de $7.

Otros trades abiertos:

Long (AMZN) con Stop Loss en $120 y Stop Gain en $135. La compramos en $124 y vale $131,74.

Short (RIMM) con Stop Loss en $65 y Stop Gain en $50. La shorteamos en $63.20 y vale $58,14.

Trades anteriores que funcionaron bien fueron (C) y (BAC). El trade con el (KRE) fue malo y nos sacaron en el Stop.

¿Trade de esta semana?

Short (BAC) en la apertura del lunes con Stop Loss en $16,20 y Stop Gain en $14. Buena relación riesgo retorno: arriesgo $0,70 para ganar $1,50.

Les dejo este gráfico para tener en cuenta: el día viernes el índice de volatilidad subió un 20%. Es un flor de salto para un sólo día. Indica que el impacto de Dubai y lo que pueda implicar, no es menor.

• Otros.

Les dejo un video de Dubai y les recuerdo que pueden votar el artículo si les gustó haciendo click en el rectángulo amarillo de abajo que dice “Votá”.

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