La semana pasada el mercado hizo un nuevo intento de bajar, pero no lo consiguió.

¿Y entonces? Entonces hay que estar preparados porque esta semana podríamos ver si la suba se extiende más o si veremos otro intento bajista.

Por eso, les voy a dejar un plan de acción para ver: a) qué condiciones nos confirmarían la tendencia en una dirección u otra; b) qué comprar o vender según sea el caso.

• Plan de Acción:

Si se cumplen las siguientes condiciones, tenemos chances importantes de que la tendencia alcista continúe:

1. Dow Jones haciendo nuevos máximos por sobre 10120 (hablo del Dow Jones porque es el que está más cerca en térmimos porcentuales de marcar nuevo máximo)

2. El índice de Bancos (XLF) por encima de 14,80.

3. Nasdaq 100 por encima de 1754.

En este caso, habría que pensar en cerrar todas las posiciones vendidas y comprar los papeles que vienen liderando la suba. ¿Cuál de ellos? El que más me gusta es Amazon (AMZN). Compraría AMZN con STOP en 120. Está haciendo máximos históricos.

Un punto débil de la suba del jueves y el viernes último es que fue con volumen inusualmente bajo. Así y todo, price action rules!

¿Qué condiciones deberíamos ver para pensar en un mercado corrigiendo con fuerza y cambiando la tendencia?

1. S&P500 rompiendo (¿me dejan decir “de una vez por todas”?)(ja!) la media móvil de 50 ruedas que está en 1048. Esto debería darse con claridad y manteniéndose debajo al menos 3 ruedas.

2. Índice de Bancos (XLF) operando por debajo de 13,75.

3. Nasdaq Composite por debajo de 2030.

Las condiciones que describí para que se confirme que estamos viendo un cambio de tendencia, son más exigentes. Y siendo justos, estamos más cerca de confirmar que la suba va a continuar.

Si se cumplen las condiciones bajistas, tenemos muchas más opciones para ganar plata. Simplemente porque hace más de siete meses que el mercado ha estado subiendo. ¿Las candidatas? Las que están más débiles. Y hoy, las más débiles son los bancos. Se pueden hacer grandes diferencias.

Les dejo el gráfico del S&P500 donde se ve que deberíamos cortar la línea azul para pensar que vendrán tiempos de baja.

• Trading.

Si se cumplen las condiciones alcistas que describí en mi Plan de Acción, tendré que cerrar las posiciones en (QID)  y (SKF) que tan mal vienen funcionando. No es buena idea operar ETFs apalancados. Al menos, hay que aprender de cuando uno comete errores.

En caso de cerrar las posiciones, lo voy a dejar posteado en los comentarios.

De los trades anteriores, se ejecutó el STOP GAIN que teníamos en Bank of America (BAC). Habíamos vendido a 16,05 y recompramos a 15. El trade de Citigroup (C), sigue abierto con STOP GAIN en 4,20.

También tenemos posición abierta en (KRE), que es el índice de Bancos Regionales. Acá tenemos el STOP en 20,80.

Les dejo un trade más: una acción que viene operando muy mal es Research in Motion (RIMM). En caso de romper 57, abro una posición de venta corta con STOP en 60,50.

• Comentario de un lector.

El lunes fui al pre-estreno de “The Burning Plain” en el Malba y se me acerca Carlos R. y me dice:

“Otra vez con la baja! ¿Hasta cuando? Me predispone mal el día”.

Me quedé pensando. Y creo que mi mejor respuesta es la siguiente: en caso de que el mercado cambie de tendencia, van a haber muchas y muy buenas oportunidades de hacer operaciones que dejen grandes ganancias. Por eso estoy alerta a eso.

A los efectos prácticos y operativos, no ayuda leer “razones” o “motivos” fundamentales. Cada vez estoy más convencido que esto es simplemente un juego que en algunos momentos ofrece valuaciones que nada tienen que ver con lo que es “fair”. Entonces, los fundamentals, sirven bastante poco (por así decirlo. ja!).

• Comentarista de la semana.

Esta semana comentará el Prof. Gabriel Basaluzzo, Ph. D.

Gabriel es Ingeniero Nuclear egresado del Instituto Balseiro y Ph D en Economía de la Univesity of Pennsylvania.

Actualmente es el Director de la Especialización y Maestría en Finanzas de la Universidad de San Andrés.

¡Éxitos!

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